Navigation Eurex Asia Eurex Exchange wurde mit dem European Exchange of the Year ausgezeichnet. Dan Alderson, Redakteur von GlobalCapital enthüllte die 2016 Gewinner bei der jährlichen Auszeichnung Gala-Dinner. Eurex gewann den Preis für das zweite Jahr in Folge - vor allem für sein starkes Aktienindex-Produktportfolio, die Volatilitätsderivate und die breite Diversifikation zum Handel und Hedge-Risiko über neun traditionelle und alternative Anlageklassen. Hören Sie sich das Webinar an, um die neuesten Updates zu unseren Volumenentwicklungen zu hören und mehr über die Auswirkungen wichtiger politischer und wirtschaftlicher Ereignisse auf Zinsderivate zu erfahren. Mezhgan Qabool und Matthew Scharpf von unserem Fixed Income Derivatives Trading und OTC Clearing Vertriebsteam in Amerika und weitere Experten werden auch die Chancen aus dem aktuellen Zinsumfeld untersuchen. Navigation Eurex Fixed Income Optionen: eine Chance nicht entgehen lassen 13 Market Makler unterstützen die Liquidität in Eurex-Fixed-Income-Optionen dauerhaft. In HY1 2015 lag der Tagesumsatz der Optionen auf Bund, Bobl und Schatz Futures bei über 350.000 Kontrakten (plus 70 Prozent y-o-y). Davon wurden 30 Prozent über das Orderbuch und 30 Prozent über den Eurex Strategy Wizard SM gehandelt. Für 1.000 Kontrakte stehen endgültige Quotes zur Verfügung. Die Strategiezitate reichen von 500 bis 1.000 Kontrakten. Eurex-Optionen auf Bund, Bobl und Schatz Futures sind als Anrufe verfügbar und stellen mit einer Reihe von Tenoren in einer Vielzahl von Ausübungspreisen und bieten somit ein hohes Maß an Schneiderei. Darüber hinaus kombinieren Investoren oft mehrere Optionen in einem Handel, um eine raffinierte Handelsstrategie auszuführen. Das Handelsinteresse ist somit weitgehend in diesen Dimensionen verteilt, im Gegensatz zum Fixed-Income-Futures-Markt, wo der Handel auf die äußerst liquiden Front-Monats-Serien fokussiert ist. Futures werden häufig in auftragsorientierten Märkten betrieben, wo die Liquidität durch den variierenden Zwei-Wege-Auftragsfluss aus dem zentralen Orderbuch bereitgestellt wird. Der Optionshandel wird quotengesteuert, da die Liquidität aufgrund des breit gefächerten Handelsinteresses über Streiks und Auslaufen und der zahlreichen Kombinationsmöglichkeiten in Optionsstrategien nicht in einem einzigen Vertrag konzentriert werden kann. Investoren finden Preisführungen für das Risikomanagement und feste handelbare Preise von spezialisierten Market Maker, die elektronische Anführungszeichen im Orderbuch und Telefonzitate für den Off-Book-Handel bereitstellen. Im Screen-Trading können Anleger direkt auf quotierte Kurse handeln und zusätzliche Liquiditätsquellen nutzen, wenn Market Maker-Zitate bei der Ausführung aufgefüllt werden. Market Maker Zitate sind auch wichtig für Limit-Bestellungen von Investoren initiiert Option Trades eingetragen. Eurex Exchange hat ein elektronisches Angebot in festverzinslichen Optionen eingerichtet und bietet laufende und fortgeschrittene Market-Making-Programme an. Streaming-Anführungsstriche werden von über einem Dutzend hochspezialisierten Market-Making-Firmen bereitgestellt, die die Nachfrage nach direkter Ausführung von institutionellen Endbenutzern bedienen. Trades in 1.000 Kontrakten und mehr können leicht im Point-and-Click-Handel von Investoren mit direktem Marktzugang ausgeführt werden. In HY1 2015 lag das tägliche elektronische Handelsvolumen in Bund, Bobl und Schatz Options bei über 90.000 Kontrakten. In den vergangenen drei Jahren stieg der Anteil des Buchvolumens an den Bund-Optionen von rund 20 Prozent und behauptete 2015 einen Anteil von 33 Prozent. Der Anteil des Buchvolumens bei Bobl Options verdoppelte sich im Jahr 2014 von 10 auf 20 Prozent. Ebenso werden 2015 bis zu 25 Prozent des Volumens der Schatz-Optionen elektronisch abgewickelt. Optionen handeln nicht nur als Anrufe und Putze, sondern auch als Optionsstrategien. Im November 2013 startete Eurex ein maßgeschneidertes Market-Making-Programm für Optionsstrategien, das zunehmend das Volumen direkt aus der Ausführung von Aufträgen gegen die von Market Makers angebotenen Quotes anzieht. Im Jahr 2015 sehen wir nun einen täglichen Durchschnitt von 5.000 festverzinslichen Optionskontrakten, die gegen Optionsscheine von Market Maker handeln. Wie beim Handel mit offenen Anrufen und Puts ist auch der Mid-Market-Handel mit Limit Orders weit verbreitet in Optionsstrategien. Seit Ende 2013 stieg das Strategievolumen sowohl aufgrund der höheren Nutzung von Strategie-Einträgen für Block-Trades als auch höherer Bildschirmvolumina nach der Einführung der Strategie Market-Making-Programm. Im Jahr 2015 stieg das tägliche Auftragsvolumen in Strategien auf 32.000 Kontrakte in festverzinslichen Optionen. Insgesamt umfasst der Strategiehandel rund 30 Prozent des Volumens sowohl im Auftragsbuch - als auch im Off-Book-Handel. Zusätzlich zum Zitieren von Optionsstrategien werden die Market Maker auch zu permanenten Preisen geführt. So wird Liquidität für eine breite Palette von Strategien zur Verfügung gestellt. Strategie-Orderbücher werden typischerweise für 500 bis 1.000 Kontrakte auf dem Innenmarkt notiert, je nach dem Risikoprofil der jeweiligen Optionsstrategie. Interessanterweise sind Strategie-Zitate häufig enger als die kumulative Ausbreitung aus einhändiger Ausführung der Beine einzeln. Dies spiegelt das Risikoprofil der Optionsstrategien korrekt wider und bedeutet für Anleger, die nur eine Bid / Offer-Spanne überschreiten müssen, zu niedrigeren impliziten Transaktionskosten. SubnavigationNavigation Eurex Fixed Income Optionen: eine Chance nicht entgehen lassen 13 Market Maker unterstützen die Liquidität in den Eurex-Fixed-Income-Optionen dauerhaft. In HY1 2015 lag der Tagesumsatz der Optionen auf Bund, Bobl und Schatz Futures bei über 350.000 Kontrakten (plus 70 Prozent y-o-y). Davon wurden 30 Prozent über das Orderbuch und 30 Prozent über den Eurex Strategy Wizard SM gehandelt. Für 1.000 Kontrakte stehen endgültige Quotes zur Verfügung. Die Strategiezitate reichen von 500 bis 1.000 Kontrakten. Eurex-Optionen auf Bund, Bobl und Schatz Futures sind als Anrufe verfügbar und stellen mit einer Reihe von Tenoren in einer Vielzahl von Ausübungspreisen und bieten somit ein hohes Maß an Schneiderei. Darüber hinaus kombinieren Investoren oft mehrere Optionen in einem Handel, um eine raffinierte Handelsstrategie auszuführen. Das Handelsinteresse ist somit weitgehend in diesen Dimensionen verteilt, im Gegensatz zum Fixed-Income-Futures-Markt, wo der Handel auf die äußerst liquiden Front-Monats-Serien fokussiert ist. Futures werden häufig in auftragsorientierten Märkten betrieben, wo die Liquidität durch den variierenden Zwei-Wege-Auftragsfluss aus dem zentralen Orderbuch bereitgestellt wird. Der Optionshandel wird quotengesteuert, da die Liquidität aufgrund des breit gefächerten Handelsinteresses über Streiks und Auslaufen und der zahlreichen Kombinationsmöglichkeiten in Optionsstrategien nicht in einem einzigen Vertrag konzentriert werden kann. Investoren finden Preisführungen für das Risikomanagement und feste handelbare Preise von spezialisierten Market Maker, die elektronische Anführungszeichen im Orderbuch und Telefonzitate für den Off-Book-Handel bereitstellen. Im Screen-Trading können Anleger direkt auf quotierte Kurse handeln und zusätzliche Liquiditätsquellen nutzen, wenn Market Maker-Zitate bei der Ausführung aufgefüllt werden. Market Maker Zitate sind auch wichtig für Limit-Bestellungen von Investoren initiiert Option Trades eingetragen. Eurex Exchange hat ein elektronisches Angebot in festverzinslichen Optionen eingerichtet und bietet laufende und fortgeschrittene Market-Making-Programme an. Streaming-Anführungsstriche werden von über einem Dutzend hochspezialisierten Market-Making-Firmen bereitgestellt, die die Nachfrage nach direkter Ausführung von institutionellen Endbenutzern bedienen. Trades in 1.000 Kontrakten und mehr können leicht im Point-and-Click-Handel von Investoren mit direktem Marktzugang ausgeführt werden. In HY1 2015 lag das tägliche elektronische Handelsvolumen in Bund, Bobl und Schatz Options bei über 90.000 Kontrakten. In den vergangenen drei Jahren stieg der Anteil des Buchvolumens an den Bund-Optionen von rund 20 Prozent und behauptete 2015 einen Anteil von 33 Prozent. Der Anteil des Buchvolumens bei Bobl Options verdoppelte sich im Jahr 2014 von 10 auf 20 Prozent. Ebenso werden 2015 bis zu 25 Prozent des Volumens der Schatz-Optionen elektronisch abgewickelt. Optionen handeln nicht nur als Anrufe und Putze, sondern auch als Optionsstrategien. Im November 2013 startete Eurex ein maßgeschneidertes Market-Making-Programm für Optionsstrategien, das zunehmend das Volumen direkt aus der Ausführung von Aufträgen gegen die von Market Makers angebotenen Quotes anzieht. Im Jahr 2015 sehen wir nun einen täglichen Durchschnitt von 5.000 festverzinslichen Optionskontrakten, die gegen Optionsscheine von Market Maker handeln. Wie beim Handel mit offenen Anrufen und Puts ist auch der Mid-Market-Handel mit Limit Orders weit verbreitet in Optionsstrategien. Seit Ende 2013 stieg das Strategievolumen sowohl aufgrund der höheren Nutzung von Strategie-Einträgen für Block-Trades als auch höherer Bildschirmvolumina nach der Einführung der Strategie Market-Making-Programm. Im Jahr 2015 stieg das tägliche Auftragsvolumen in Strategien auf 32.000 Kontrakte in festverzinslichen Optionen. Insgesamt umfasst der Strategiehandel rund 30 Prozent des Volumens sowohl im Auftragsbuch - als auch im Off-Book-Handel. Zusätzlich zum Zitieren von Optionsstrategien werden die Market Maker auch zu permanenten Preisen geführt. So wird Liquidität für eine breite Palette von Strategien zur Verfügung gestellt. Strategie-Orderbücher werden typischerweise für 500 bis 1.000 Kontrakte auf dem Innenmarkt notiert, je nach dem Risikoprofil der jeweiligen Optionsstrategie. Interessanterweise sind Strategie-Zitate häufig enger als die kumulative Ausbreitung von einhändiger Ausführung der Beine einzeln. Dies spiegelt das Risikoprofil der Optionsstrategien korrekt wieder, und auch für implizite Transaktionskosten für Anleger, die nur einen Bid / Offer-Spread überqueren müssen, wird dies deutlich. SubnavigationNavigation Study: Random Anlagestrategien möglicherweise nicht so zufällig, nachdem alle oder warum jeder Schimpanse kann es tun. Veröffentlichungsdatum: 22 Oct 2013 Eurex-Börsenstudie: Zufällige Anlagestrategien sind vielleicht nicht zufällig so oder so, dass jeder Schimpanse es tun kann. Jeder kennt die Geschichten von Schimpansen oder 5-jährigen Kindern, die an den Aktienmärkten schlagen. Es war eine dieser Geschichten, die Physiker Alessandro Pluchino an der Universität von Catania in Italien erhielt, denkend, möglicherweise der Erfolg dieser gelegentlichen Anlagestrategie war nicht gelegentlich nach allen. Er arbeitete mit dem Wirtschaftswissenschaftler Alessio Biondo zusammen und testete beide rigoros die Hypothese, dass investieren Blinde eine bessere Strategie als nach einem Finanzberater ist. Sie testeten die Performance einiger der am meisten verwendeten Handelsstrategien bei der Vorhersage der Dynamik der Finanzmärkte für verschiedene internationale Börsenindizes und verglichen sie mit der Performance einer völlig zufälligen Strategie. Historische Daten für FTSE-UK-, FTSE-MIB-, DAX - und SampP500-Indizes wurden für einen Zeitraum von etwa 15-20 Jahren berücksichtigt und Surprise ist hier, was sie gefunden haben: Ihr Hauptresultat, das vom Markt unabhängig ist, ist Dass Standardhandelsstrategien und ihre Algorithmen, basierend auf der Vergangenheit der Zeitreihen, obwohl gelegentlich die Chance haben, in kleinen zeitlichen Fenstern erfolgreich zu sein, auf einer großen zeitlichen Skala im Durchschnitt nicht besser laufen als die rein zufällige Strategie, die auf Die andere Hand, ist auch viel weniger flüchtig. Die beiden Forscher fanden heraus, dass Investoren wahrscheinlich sehen, Muster in zufälligen Schwankungen und dann anhäufen. Wirtschaftliche Systeme werden unvermeidlich von den Erwartungen sowohl der Gegenwart als auch der Vergangenheit beeinflusst, da die Glaubenssätze der Agenten ihre zukünftige Dynamik stark beeinflussen. Wenn heute eine sehr gute Erwartung über die Leistung irgendeiner Sicherheit auftauchte, würde jeder versuchen, es zu kaufen und dieses Vorkommen würde eine Erhöhung seines Preises bedeuten. Dann würde morgen diese Sicherheit höher sein als heute, und diese Tatsache wäre nur die Konsequenz der Markterwartung selbst. Insofern stellt eine rein zufällige Strategie für den einzelnen Trader eine kostengünstige Alternative zur teuren professionellen Finanzberatung dar und ist im Vergleich zu anderen Handelsstrategien gleichzeitig auch viel weniger riskant. Weitere Informationen SubnavigationNavigation Eurex Fixed Income Optionen auf dem Vormarsch Erstellungsdatum: 04 Sep 2015 Eurex Exchange Eurex Fixed Income Optionen auf dem Vormarsch Die Auswirkungen der EZB-Politik auf Eurex Fixed Income Optionen spiegeln sich im Volumenwachstum von 58 Prozent im ersten Halbjahr wider 2015 gegenüber dem ersten Halbjahr 2014. Das tägliche Durchschnittsvolumen der Optionen auf Euro-Bund-Futures lag bei 216.000 Kontrakten, ein Plus von über 60 Prozent im Vergleich zu 2014. Bobl und Schatz Options verzeichneten eine starke Erholung des Handels mit täglich durchschnittlichen Volumina von 72.000 Und 65.000 Verträge beziehungsweise. Dies spiegelt die Volumenzunahme von 120 und 83 Prozent gegenüber 2014 Durchschnittswerten für Bobl und Schatz Optionen wider. In den vergangenen zwei Jahren wurde die Liquidität der Eurex-Optionen auf europäische Staatsanleihen-Futures durch die Marktentwicklung in Frage gestellt. Negative Zinssätze bestehen seit zwei Jahren in den zweijährigen Anleihe-Segmenten. Darüber hinaus hat die Rallye nach den Worten von Draghis im September 2014 für alle deutschen Staatsanleihen mit Restlaufzeiten unter 7 Jahren Nullerträge erzielt. Viele betrachteten dies als das Ende der Volatilität auf dem europäischen Anleihemarkt, da sich die Marktteilnehmer zunehmend auf Strategien zum Kauf und Handeln konzentrierten. Im Jahr 2015 haben wir eine Geschichte von zwei Quartalen gesehen: Q1 2015 war von niedrigster Rendite geprägt, da die EZB ihr Programm zur quantitativen Lockerung (QE) im März initiierte. Der begrenzte Preisaufwärtstrend bei zugrundeliegenden festverzinslichen Futures, gepaart mit Volatilitätsniveaus weit unter den langfristigen Durchschnittswerten, war die Norm. Interessanterweise hat QE von Anfang an Volumen in dem Markt für festverzinsliche Optionen an der Eurex-Börse aufgehoben. In Q2 2015 kam die Marktüberdosis auf QE zu einem abrupten Ende. Im April kehrte die Marktvolatilität zurück, als die Bunds von ihrem Hoch von 160,36 auf 152,70 innerhalb von zweieinhalb Wochen zurückkehrten und damit einen der schärfsten Zwei-Wochen-Renditeanstiege in der Geschichte markierten. Bund-Optionen implizierte Volatilität sprang von 3,5 auf über 9 Prozent, und Optionsvolumen erhielten einen weiteren Anstieg sowohl während der Anleihemarkt verkaufen-off, und in den folgenden Monaten wie Volatilität langsam zurückgezogen Mai und Juni. Grafik 1 - Eurex-Fixed-Income-Optionen: gehandelte Kontrakte amp offene Zinsen Subnavigation
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